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In Tehran
16 小时前
大解旋
The Great Unwind
16 小时前
## 大解冻：市场危机总结（2026年2月）
近期市场动荡——股市震荡、加密货币崩盘和贵金属暴跌——并非源于格陵兰争端或人工智能炒作等孤立事件，而是日元套利交易的系统性解冻。数十年以来，日本的零/负利率使华尔街得以廉价借入日元并进行全球投资，从而助长了资产泡沫。现在，随着日本央行加息，以及新政府发出进一步收紧信号，这种交易正在崩溃。
那些利用“免费”日元进行杠杆操作的交易者现在被迫出售资产——包括股票、黄金和比特币——以偿还以日元计价的贷款，从而造成了级联式清算。这不是一次基本面的市场修正，而是一次强制性抛售，体现在此前无关资产之间历史性的高相关性。关键指标包括大规模日元期货买入、紧张的回购市场以及日本投资者资金回流的异常机构流动。
“格陵兰危机”起到了催化剂的作用，暴露了脆弱性，而一位鹰派美联储主席的提名加速了这一进程。这种解冻代表了全球资本成本的根本性转变，可能对资产价格和更广泛的经济产生持久影响。作者提倡战略性地买入日元，以利用这种转变并向那些对杠杆系统负责的人施加压力。
## SaaS 面临的迫在眉睫威胁：代理 AI 与“氛围编程”的兴起
高度盈利的 SaaS 模式正面临着来自快速发展的代理 AI 的生存威胁——这些工具易于获取，允许用户快速构建定制应用程序（“氛围编程”）。虽然不会完全取代强大的软件，但这些工具使客户能够创建功能性解决方案，导致客户流失，因为他们开始质疑续订昂贵的 SaaS 订阅。
市场已经做出了反应，SaaS 股票表现落后。客户现在要求灵活性，希望软件能够适应*他们*的工作流程，而不是反过来。 简单来说，他们已经尝到了构建定制解决方案的力量，并且不会满足于“几乎”符合他们需求。
为了生存，SaaS 公司必须进化。关键策略包括：**成为“记录系统”**（深度集成到核心工作流程中），优先考虑**安全性和稳健性**（AI 难以处理的领域），以及**拥抱定制化**——允许用户在平台*之上*构建。
这种转变将关系从“使用我们的产品”转变为“在我们的平台上构建”，从而培养参与度并锁定客户。SaaS 的未来不在于功能，而在于成为客户创新的基础。
## AI 对 B2B SaaS 的影响：摘要
最近 Hacker News 上的一场讨论探讨了 AI 是否正在“扼杀”B2B SaaS。 结论并非完全取代，而是一次重大转变。 AI 并非必然用完全定制的解决方案取代 SaaS，但它确实降低了公司内部解决特定需求的门槛。
核心论点是，AI 使企业能够为重点问题构建“足够好”的解决方案，从而避免昂贵且功能臃肿的 SaaS 订阅。 这对于提供有限价值的“包装”SaaS 产品尤其如此。 公司意识到，他们可以用更少的资源实现类似的结果，尤其是在只需要大型平台部分功能的情况下。
然而，作为“记录系统”的 SaaS——例如办公套件和工资单等基本工具——预计将更具弹性，因为用户习惯根深蒂固且存在复杂的法规要求。 最终，这场讨论强调了对重点、定制化解决方案的重视，而非通用的昂贵 SaaS 产品，这得益于 AI 辅助开发的可访问性日益提高。
## Claude 将保持无广告 Anthropic 已经做出了明确的决定：他们的 AI 助手 Claude 将不会包含广告。虽然承认广告在其他数字空间中的益处，但他们认为广告与 Claude 的目的——成为一个真正有帮助且公正的工具，用于工作和深入思考——从根本上不相容。 与搜索引擎不同，在搜索引擎中人们期望看到赞助内容，与 AI 的对话是深入个人化的，并且经常涉及敏感话题。引入广告会带来影响回复的风险，在用户需求和商业动机之间产生冲突。即使在聊天中设置单独的广告，也会降低 Claude 作为专注思考空间的价值。 Anthropic 优先考虑基于企业合同和订阅的商业模式，并将收入再投资于改进 Claude。他们致力于通过教育项目和为非营利组织提供折扣费率来扩大访问范围。 虽然通过用户发起的行动（例如研究产品或预订服务）来支持商业是未来的目标，但 Claude 的核心原则仍然是：仅代表用户的利益行事，提供有帮助的答案，没有任何商业动机。他们希望 Claude 成为一个值得信赖的工具，摆脱广告的干扰和潜在偏见。
## Anthropic 坚持无广告未来
Anthropic 最近宣布承诺在其 Claude AI 平台内*不*实施广告，这与竞争对手如 OpenAI 的 ChatGPT 的做法形成对比。 这一决定虽然可能会限制收入来源，但被认为是优先考虑用户体验，并专注于企业合同和付费订阅。
Hacker News 的讨论显示出对这一立场的长期可行性的怀疑，许多人指出公司为了利润放弃类似承诺的历史例子。 担忧集中在投资者压力以及基于广告的收入与维护高质量 AI 模型之间的固有冲突——最大化利润通常需要在智能和响应速度方面做出妥协。
尽管存在这些疑虑，许多评论员仍然希望 Anthropic 能够在 AI 领域保持“良好行为者”的形象，强调其积极的步骤，例如反对限制性 AI 法规，以及基于道德问题拒绝某些合同。 然而，有些人认为这种“好人”形象主要是一种营销策略。 最终，这场对话凸显了道德原则与竞争市场需求之间的紧张关系，让许多人想知道 Anthropic 能否维持其目前的路线。
英特尔正在调整战略，以进入GPU市场与英伟达竞争。首席执行官利普·布·谭在思科AI峰会上宣布，该公司将开始生产图形处理器——对游戏和人工智能至关重要的专业芯片。这标志着英特尔的重大扩张，英特尔传统上专注于CPU。 为了领导这项工作，英特尔最近聘请了关键人员，包括凯沃克·凯奇希安和埃里克·德默斯，他们都具有丰富的芯片工程经验。该公司计划根据客户需求制定其GPU战略，承认英伟达目前在AI GPU领域的领先地位。 此举标志着谭去年担任首席执行官后最初专注于整合核心业务的转变，但也表明英特尔有志于抢占快速增长的AI市场份额。
## 英特尔计划增加GPU产量——但这意味什么？
最近的消息表明，英特尔计划增加GPU产量，这引发了困惑，因为他们过去的努力和不明确的信息。尽管英特尔已经设计了多年的GPU（包括集成到CPU中的和最近的Arc系列），但核心问题在于他们是否会现在*自行*制造这些芯片，目前由台积电负责。
讨论的中心是这是否是战略转变——可能侧重于数据中心GPU——或者只是将制造业务收归内部。一些人推测，最近聘请了一位著名的GPU架构师，预示着他们GPU架构开发的重启。
评论员指出，英特尔有启动和停止GPU计划的历史（例如Nervana和Xe），以及英伟达在CUDA方面拥有的显著软件优势。尽管面临挑战，许多人认为GPU市场的竞争加剧是积极的，特别是考虑到英特尔的Arc GPU具有良好的性价比。然而，人们对英特尔持续执行的能力仍然持怀疑态度。
史蒂夫·班农，前特朗普顾问，在他的播客中表示，在11月期中选举期间，移民及海关执法局（ICE）的特工将在投票站 присутствовать，以防止选民欺诈——这一说法已被广泛质疑，并且可能非法。此前，唐纳德·特朗普呼吁共和党“接管”某些州的选举，这源于他对2020年大选被窃的持续、未经证实的指控。 这些言论引发了对选民恐吓的担忧，因为联邦法律禁止在投票站部署特工并干涉投票权。民主党人批评共和党提出的更严格的选民身份法提案，称其为现代版的吉姆·克劳战术。 最近，由于ICE特工枪杀美国公民的事件而受到审查，进一步加剧了局势，导致民主党人要求限制移民执法。班农和一位共和党筹款人声称，民主党人希望“削减ICE的资金”，以防止对涉嫌非法投票的投票站进行监控。期中选举将于11月3日举行，这种言论凸显了围绕选举公正的深刻两极分化。
## Steve Bannon & ICE 选举提案 - Hacker News 摘要
一篇 Newsweek 文章详细描述了 Steve Bannon 提出的利用 ICE 监控选举的提案，这在 Hacker News 上引发了激烈的讨论。核心问题在于潜在的选民恐吓和压制，评论员们担心 ICE 可能被武器化以影响选举结果，甚至可能基于 perceived 政治倾向拘留选民——包括美国公民。
讨论扩展到对美国民主状况更广泛的担忧。人们对最高法院赋予总统广泛豁免权的裁决、法律保障体系可能崩溃以及美国内部正在进行的“内战”表示担忧。一些评论员强调了 ICE 预算和人力的扩张，认为这是一种直接威胁。
一些用户指出协调一致的虚假信息宣传活动以及对新闻业信任度下降是促成因素。另一些人质疑宪法的充分性以及现有法律制衡机制的有效性。最后，有人质疑了新闻来源，指出 Newsweek 目前的状态是“骗局出版物”和 SEO 农场。
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## 法国主播称因批评Palantir被银行封号
一位法国主播声称，彼得·蒂尔支持的商业银行Qonto在他在公开场合批评Palantir后不久关闭了他的账户并冻结了他的资金。该主播认为这并非巧合，暗示蒂尔利用他对Qonto的投资来压制异议。
这一说法在Hacker News上引发了争论，许多人对直接关联表示怀疑。反对这种关联的理由包括该主播粉丝数量相对较少、账户可能因其他原因被关闭（新银行以随意封禁而闻名），以及蒂尔不太可能亲自针对一位小批评者。另一些人则指出蒂尔过去曾对被认为的敌人采取法律行动（如Gawker案），以此作为他可能采取行动的证据。
讨论还集中在更广泛的“去银行化”问题上，以及金融机构是否有权在没有正当程序的情况下限制资金访问。许多评论员分享了类似事件的例子，引发了对言论自由和潜在政治审查的担忧。最终，这种关联尚未得到证实，但该事件凸显了人们对富人影响力的担忧以及在线平台的脆弱性。
## 社交媒体与焦虑：意想不到的关联 焦虑是一个普遍存在的问题，大约影响了三分之一的美国成年人，通常在17岁左右发病，并且是全球导致残疾的主要原因之一。虽然焦虑通常与抑郁等负面结果相关联，并且可能因社交媒体而加剧，但阿肯色大学的新研究表明，两者之间存在更复杂的关系。 对超过2400名年轻人的研究发现，在社交媒体上*获得*情感支持与*减轻*焦虑症状有关。这种效应在开放性、外向性和宜人性较高的人群中最为明显，而在尽责性较高的人群中则较低。研究人员认为，积极的互动和感知到的支持有助于带来这种益处，尤其对女性而言。 虽然该研究无法明确证明社交媒体*导致*焦虑减轻（这种关系可能是双向的），但它强调了在线平台通过促进联系和支持，对心理健康产生积极影响的潜力。最终，研究结果强调了有意识、支持性的互动——无论是在线还是离线——对改善健康的重要性。
## 社交媒体与焦虑：一种复杂的关系
一项最新研究表明，在社交媒体上获得的的情感支持可以*降低*焦虑，这在Hacker News上引发了争论。一些人认为这是对围绕社交媒体的“道德恐慌”的反证，而另一些人则认为这只是对更深层社会问题的表面修补，例如经济不稳定、缺乏社区和过度安排的育儿。
许多评论者认为社交媒体常常会*加剧*焦虑，将其比作成瘾物质，或强调其潜在的负面互动。人们对旨在提高参与度的算法操纵表示担忧，以及真正的联系和表演性的在线支持之间的区别。
讨论还涉及了现实世界联系的重要性，以及社交媒体可能取代宝贵线下体验的潜力。一些用户指出了这项研究的局限性，以及对更细致研究的需求，并质疑了资金来源以及关于焦虑作为导致死亡的主要原因的广泛说法。最终，这个帖子突出了社交媒体在心理健康方面所扮演的复杂且常常相互矛盾的角色。
作者及其伴侣秉持着富裕者有责任帮助他人的信念，正在捐赠7100万美元用于“分享美国梦”项目。该项目最初以2100万美元的即时捐款支持八家非营利组织，解决紧迫需求。但他们认识到需要长期解决方案，因此承诺额外捐赠5000万美元——即他们剩余财富的一半——以解决系统性问题。
他们的重点是保证最低收入（GMI），这是普遍基本收入的一种针对性版本，为经历代际贫困的家庭提供直接现金援助。研究表明，这种方法有效地满足了食物、住房和医疗保健等基本需求，甚至可以减少药物滥用。
该项目将首先在三个农村县（西弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、密西西比州）启动试点计划，优先选择这些地区是因为这些地区需求更大，并且具有产生有影响力的研究潜力。所有数据将公开共享，以促进可复制的研究并为全球数据库做出贡献。最终目标是在全国范围内推广GMI，他们认为直接现金转移是一种强大且基于证据的方式，可以赋能个人并建设一个更加公平的未来。
## 农村最低收入保障计划概要
杰夫·阿托德正在启动一项农村最低收入保障（GMI）计划，向选定的农村社区居民提供直接现金转移。该项目旨在收集数据并倡导更广泛地采用GMI作为减贫策略，最初重点关注资金能够产生重大影响的地区。
讨论的中心是GMI与全民基本收入（UBI）的优劣，一些人认为UBI的普遍性避免了像GMI这样的需求测试项目固有的官僚障碍。另一些人则捍卫GMI的针对性方法，认为援助应优先考虑那些最需要的人。人们对资金可能被滥用的问题表示担忧，但有数据表明这种担忧大多没有根据。
一个关键的争论围绕着*在哪里*分配援助，一些人认为资源在发展中国家会更有效，因为购买力更高。然而，支持者强调解决美国国内贫困的重要性，尤其是在被忽视的农村地区，这些地区面临着人口老龄化和经济衰退等独特挑战。该倡议强调地方参与和从经验中学习，重点是支持现有的社区资源，如食品银行。
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一个黑客新闻的讨论强调了位于巴尔的摩的“体素剧场”（The Voxel），它由一家成功的软件公司（QLab）资助，并被定位为“研究实验室”。体素剧场的独特之处在于它不从艺术家那里获取利润，免费提供场地和先进技术，用于实验性演出和驻留项目。
评论者赞赏这种模式——科技财富被用于支持非营利性艺术事业——并将其与旧金山的DNA Lounge相提并论，后者也是一个源于科技资金的场地。体素剧场精美的设计和协作精神尤其令人鼓舞，代表了文化空间的一种潜在未来，即使是在像The Sphere这样的大型项目旁边。当地人表示，尽管住在附近，但他们并不了解这个场地，这表明它的存在感并不张扬。讨论还涉及体素剧场作为QLab自身软件开发的实用测试平台。