周末军事冲突升级后，美国与伊朗之间的紧张局势显著加剧。美军对伊朗约 140 个目标（包括雷达和导弹系统）进行了大规模打击，旨在削弱德黑兰威胁霍尔木兹海峡海上交通的能力。作为报复，伊朗袭击了中东各地的美国关联设施，并向商船发射警告射击，宣布海峡关闭。
尽管伊朗声称海峡已关闭，但美军和海上监测机构坚称该水道仍可通行，且已有数艘商船成功通过该地区。不过，目前的威胁等级仍被定为“严重”。市场分析人士警告称，即便海峡未被正式封锁，无人机和导弹进行非对称攻击的风险也可能会令船东望而却步，导致航运量减少，并可能引发全球航运路线的长期调整。
受局势不稳影响，油价上涨了超过 3%。分析人士指出，虽然美国正在系统性地消除伊朗的威胁，但德黑兰的侵略行径最终可能会适得其反，加速全球对绕开霍尔木兹海峡的基础设施投资，从而有效削弱伊朗的主要地缘政治筹码。
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霍尔木兹海峡是否开放争议加剧，船只继续通行。 Dispute Whether Hormuz Is Open Intensifies As Ships Continue Transiting
20 天前
SK海力士股价创下史上最大跌幅，在首尔股市暴跌15%，此前该公司在美国完成了265亿美元的ADR上市。这引发了韩国内存和数据存储板块的全面抛售，导致基准股指KOSPI下跌9%，并触发了全市场的临时交易暂停。
分析师将此次波动归因于“转换交易”，即投资者卖出本地上市股票以购入新发行的美国ADR。数月来首次出现外国和本土机构投资者联手抛售的情况，压倒了散户此前的买入需求。此次抛售同时也波及了三星、西部数据和美光等全球同业，反映出整个AI行业正在经历一场更广泛的“见顶论”去杠杆化。
随着SK海力士股价跌破关键支撑位，技术指标进一步恶化。尽管该股今年以来的涨幅依然可观，但市场目前正密切关注即将公布的财报（特别是ASML的财报），将其视为检验AI交易可持续性的关键测试。此次下行正值外界对超大规模计算厂商（Hyperscalers）可能存在“AI债务泡沫”的担忧日益加剧之际，预示着半导体行业将进入一个大规模整合期。
作者讲述了自己决定退出主动交易、体育博彩和梦幻体育的经历，认为这些系统已变得被操纵且具有掠夺性。通过不断追求短期赌博带来的多巴胺，参与者成为了信息不对称的受害者，而“精明”资金和内部人士所拥有的优势，是普通人无法克服的。
除了财务风险，作者还强调了一场更深层的文化危机：博彩已将体育从纯粹的娱乐源头，转变为充满持续财务焦虑的领域。这种对投注的痴迷，在全天候访问和掠夺性营销的推波助澜下，训练人们恐惧静止，并将无聊视为一种失败，最终通过让人们保持在持续的情绪波动状态中，将其注意力变现。
作者描述了两个月前退出后的全新平静感。通过放弃控制无法控制的结果，他们找回了心理带宽，并恢复了在没有博彩带来的痛苦压力下享受体育和市场的能力。他们得出结论：在这个信任不断侵蚀、竞争环境不公平的时代，守护自己的宁静与心理稳定，是一种必要的反抗行为。
Needham分析师Carter Goman维持对Centrus Energy (LEU) 的“买入”评级，但将目标价从314美元下调至264美元。尽管近期股价因资本支出担忧和市场对项目的怀疑而表现不佳，但Goman认为目前的估值是一个有吸引力的切入点。
Centrus作为唯一一家美国本土核燃料浓缩商，也是西方唯一的“高丰度低浓缩铀”（HALEU）生产商，其战略地位显著。随着美国逐步淘汰俄罗斯铀进口，Centrus正从燃料经纪商转型为高利润、垂直整合的本土生产商。该公司拥有价值39亿美元、订单排至2040年的积压合同，并已获得超过10亿美元的美国能源部资金支持。
尽管Piketon工厂的“首创性”经济效益带来了成本挑战，但Goman指出，人工智能驱动的运营效率提升以及潜在的政府背景融资是缓解这些问题的因素。鉴于全球浓缩产能的结构性短缺以及先进反应堆需求的增长，Centrus依然是美国核供应链中具有护城河的关键参与者。主要风险包括项目执行、潜在成本超支以及股权稀释。
英国已初步批准在苏格兰建设三个大型抽水蓄能水电项目，这是四十多年来此类项目的首次开发。Statera Energy、SSE 和 Gilkes Energy 公司的项目将利用苏格兰的湖泊储存能量，如同巨大的“水电池”，可在用电高峰期放电。
这些设施是英国向绿色经济转型并加强能源安全战略的核心。通过平衡风能和太阳能的波动性，这些项目减少了对进口化石燃料和动荡的全球能源市场的依赖。目前，英国共有 11 个在建抽水蓄能项目，预计最终可提供全国高达 25% 的电力需求。
除了支持去碳化，此项投资还旨在降低长期能源成本，并提供一种比锂离子电池更可持续的储能方案。通过振兴水力发电基础设施，政府计划让家庭免受能源价格冲击，并在 2030 年代初期实现更稳定、自主的国内电力供应。
乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基启动了大规模内阁改组，总理尤利娅·斯维里登科出人意料地辞职。斯维里登科自2025年7月起担任该职，在确保国际重建资金及与美国达成关键矿产协议方面发挥了核心作用。尽管她表示希望在国家新的岗位上服务，但此举仍引发了立法者的猜测，他们称辞职过程“奇怪”，甚至可能是“先发制人”的决定。
泽连斯基证实，政府正在进行更广泛的重组，理由是需要更新内阁以更好地执行国家不断演变的政治战略。他表示，即将进行的任命将优先考虑具有丰富经验的人选，以负责关键外交政策领域并实现国家目标。此举正值乌克兰通过无人机袭击俄罗斯能源基础设施以维持军事压力之际，标志着政府领导层架构正处于关键时刻。随着斯维里登科的离职，政府中还有谁将被替换仍存疑问。
法国政治人物埃里克·泽穆尔（Éric Zemmour）主张以机器人技术取代大规模移民，以此作为解决法国工业劳动力短缺的方案。泽穆尔以雷诺公司研发的“卡尔文”（Calvin）人形机器人为例，认为技术创新而非依赖外籍劳动力，是维持经济主权和竞争力的关键。
雷诺工业元宇宙总监埃里克·马基奥尔（Éric Marchiol）指出，法国目前的机器人密度落后于中国和德国。他认为自动化对于竞争力至关重要，并计划在五年内将人形机器人部署于高强度体力劳动岗位。
这一观点与一种更广泛的批评相呼应，即西方对大规模移民的依赖阻碍了技术进步。支持者指出，日本和韩国等东亚国家在保持严格移民管制的同时，在机器人和人工智能领域处于世界领先地位。值得注意的是，贝莱德首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）也表达了类似看法，他认为人口萎缩且移民受限的国家更有能力通过自动化提高生产力，从而在不产生大规模移民相关社会成本的情况下提升生活水平。
根据联合国预测，全球人口在2022年达到80亿，预计将于2084年左右达到约103亿的峰值，随后开始缓慢下降。尽管历史上的增长是由医疗保健的进步和高出生率推动的，但人口增长的速度几十年来一直在放缓。
未来的人口趋势仍存在多种预测方案。联合国的“中位”预测认为，到2100年人口将回落至100亿出头；而基于《柳叶刀》2020年研究的“低生育率”方案则指出，如果全球发展加速，人口可能降至88亿，甚至低至63亿。
地区差异继续影响着这些数据。目前，印度对全球人口增长的贡献最大，一些非洲国家的出生率也较高。相反，受低出生率和大量移民外流的影响，许多中东欧和东南欧国家正经历着最快的人口缩减。总体而言，世界正从快速扩张时期过渡到稳定与潜在收缩的时代。
在这篇评论中，马修·安德森（Matthew Andersson）认为欧盟和北约正处于衰落的末期，其驱动因素是经济停滞、进步派政策的失败以及领导力的软弱。他指出，欧洲各国正饱受去工业化和能源不稳定的困扰，实际上正将乌克兰冲突视为一种绝望且误导性的尝试，企图借此重振旗鼓。
安德森提出，批评者误解了美国对北约的外交方针；他认为这并非稳固的联盟，而是一种战略性的“挂档维持”状态。他断言，唐纳德·特朗普正确地认识到了俄罗斯作为超级大国的地位，并理解北约已经过时。作者借鉴沃尔特·罗斯托（Walt Rostow）的经济增长理论，认为停滞的国家往往会转向战争，但欧洲的努力在美、俄、中三极的绝对实力面前是徒劳的。
最终，作者预言欧盟将不可避免地解体，北约也将被撤销。他总结称，全球权力正向欧亚大陆和中东转移，挣扎中的欧洲将面临被边缘化的局面，而美国则会重新聚焦于由幸存超级大国主导利益的新世界秩序。
在《美国思想家》（*American Thinker*）的一篇评论文章中，埃里克·阿特（Eric Utter）认为，美国正面临来自马克思主义崛起和伊斯兰教扩张的双重生存威胁。阿特主张，伊斯兰教和伊斯兰教法与美国的民主价值观本质上是不相容的，并预测除非公民进行抵制，否则穆斯林人口的增长将不可避免地导致《古兰经》统治的强加。
作者重点关注了索马里移民在明尼苏达州的融入问题，将该群体描述为大规模金融欺诈的源头，并特别提及了“喂养我们的未来”（Feeding Our Future）丑闻及其他所谓的系统性滥用行为。他进一步批评当地政客纵容这些活动，并驳斥了关于在索马里文化活动中倒挂美国国旗是无心之失的说法。此外，阿特还强调了索马里社区内日益严重的帮派暴力问题，认为政府官员未能追究肇事者的责任。文章最后警告称，如果政府不遏制与这些移民群体相关的广泛欺诈和犯罪活动，国家将面临全面的社会崩溃。